近日，興業(yè)期貨攜手興業(yè)銀行推出的國內(nèi)首筆套保擬交割倉單質(zhì)押融資業(yè)務在興業(yè)銀行上海分行落地，品種為天然橡膠而品種為鋅的同類業(yè)務也于6月16日成功下柜。
據(jù)悉，這是業(yè)內(nèi)首單嵌入套保的期銀合作擬交割倉單質(zhì)押融資項目，幫助大宗商品貿(mào)易商在“先貸后質(zhì)”的基礎上，享受高達90%的質(zhì)押率及“T+1”的高效放款，同時有效規(guī)避信用風險和市場風險。
興業(yè)期貨透露，未來將進一步擴大該業(yè)務的覆蓋品種，提升融資服務質(zhì)量和效率，著力將此款業(yè)務打造成為公司的“拳頭產(chǎn)品”。
“套保擬交割倉單業(yè)務”是由銀行為企業(yè)融資支付交割貨款，企業(yè)獲得交割倉單后再質(zhì)押給銀行，同時配套期貨端套保的短期融資產(chǎn)品。
由于傳統(tǒng)擬交割倉單質(zhì)押融資存在潛在信用風險和市場風險，目前業(yè)內(nèi)對貿(mào)易商推出的這項業(yè)務普遍存在質(zhì)押率低及放款時效低的特點。而貿(mào)易企業(yè)對資金周轉效率的要求較高，便導致了企業(yè)訴求與銀行風險控制要求的不匹配。
“套保擬交割倉單業(yè)務”由于嵌入了套保機制，要求融資申請人必須建立對應的空頭套保頭寸，因此降低了信用風險和市場風險，相關質(zhì)押率及放款效率也大大提高。
據(jù)悉，該項業(yè)務的倉單質(zhì)押率高達90%，一般為T+1放款、T+3解質(zhì)（T為持有的多頭頭寸最后交易日），還款期限3天起，現(xiàn)貨價格下跌也無須向銀行追加保證金。而傳統(tǒng)倉單質(zhì)押融資業(yè)務質(zhì)押率普遍在60%-70%，操作流程一般需3-14天，期限在3-6個月，當現(xiàn)貨價值跌破95%，企業(yè)必須向銀行追加保證金或償還貸款。
業(yè)內(nèi)人士指出：“對現(xiàn)金流不穩(wěn)定的貿(mào)易企業(yè)來說，這種創(chuàng)新業(yè)務有很大的幫助。當市場存在明顯差價或企業(yè)有實際經(jīng)營需求時，運用這項業(yè)務可以實現(xiàn)靈活的資金周轉，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，同時推動實體經(jīng)濟的發(fā)展?！?/span>
該業(yè)務的落地，也標志著興業(yè)期貨已將期貨套期保值功能和實物交割功能內(nèi)嵌于興業(yè)銀行的標準倉單質(zhì)押業(yè)務。標準倉單質(zhì)押業(yè)務所涉及的期貨套期保值頭寸的建倉、鎖倉、釋放以及融資申請人期貨保證金和期貨倉單的鎖定，均可在興業(yè)銀行和興業(yè)期貨實現(xiàn)全過程風險控制。
（本文原載于2016年6月20日 南方財富網(wǎng)）
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